房地产信贷存量是否会引起商业银行系统性风险积累？——基于“双支柱”政策调控的视角_张喜玲

EMPIRICAL ANALYSIS实证分析【基金项目】国家社科基金项目“西部民族地区普惠金融影响经济高质量发展的空间效应研究”(21$Y045);新疆社会科学基金项目“新疆绿色技术创新的金融支持体系研究”(21BY062)；新疆财经大学研究生科研创新项目“金融集聚、人力资本与绿色全要素生产率”(XJUFE2023K015);新疆自然科学基金项目“数字金融服务新疆实体企业‘脱虚向实'的路径与对策研究”(2022D01A39)。房地产信贷存量是否会引起商业银行系统性风险积累？基于“双支柱”政策调控的视角⊙张喜玲左璐【内容简介】文章选取2011一2022年我国16家上市银行的微观面板数据，分析房地产货款存量对银行系统性风险的影响以及“双支柱”政策对两者之间的调节作用。研究结采发现：(1)房地产货款存量对银行系统性风险的影响呈现正U型趋势；(2)“双支柱”政策在房地产贷款存量与银行系统性风险的关系中具有正向的调节作用；(3)房地产信货存量对银行系统性风险的影响在银行性质、行业规模以及经济周期方面存在异质性，相较于非国有银行和规模较小银行，房地产贷款存量对国有大行和规模较大股份制银行的系统性风险的影响更为有效。同样，经济衰退期相较于经济扩张期，房地产贷款存量对银行系统性风险的影响更为显著。根据结论提出完善细化政策框架、坚持“疏堵结合”的方法以及加大防范风险的“堤坝”等政策建议。【关键词】银行系皖性风险；房地产信贷存量；“双支柱”政策在内的重点邻域风险防范与化解仍是2024年的重点工作。因引言此，研究房地产贷款存量对银行系统性风险的积累具有重要的现实意义。2023年9月末我国间接融资占社会融资总规模的70.78%'，现今全球经济的不稳定性，存量房的积累、房贷存量的积商业银行扮演着至关重要的角色，而银行贷款总额中与房地产相聚以及房贷的不良贷款率不断的增加，导致了房地产贷款存量关的贷款约占22.67%。房地产经济的发展可以带动社会经济的占比成为系统性金融风险的诱因之一；2020年8月，房企融资发展，如果房地产贷款存量一旦出现大范围不良将会导致银行业“三道红线”新规发布，中国恒大三线全踩，遭遇融资受限风险。的账面资金流动性不足，同时也会导致银行资产端短缺从而导致2021年9月31日恒大宣布“破产”，引起相关金融行业对债务风银行发生系统性风险。2021年12月中央经济工作会议以及党的险关注。恒大房地产“暴雷事件”、2022年碧桂园“保交楼”、房二十大报告中均强调“防范化解重大风险”“守住不发生系统性地产存量房的积聚以及房贷利率政策调整，导致房地产贷款存量风险的底线”；2023年12月8日中央政治局会议强调包括房地产占比对银行业风险受到行业内的广泛关注。所以对房地产信贷存作者简介：张喜玲，经济学博士，新疆财经大学金融学院副教授：左璐，新疆财经大学金融学院硕士研究生。Gansu Finance/甘肃金融/27(C)1994-2024 China Academic Journal Electronic Publishing House.All rights reserved.http://www.cnki.net